本周速览

上证周一在地产放松+陆家嘴论坛政策密集推动下触及4163点，成交创3.74万亿历史天量，券商保险涨停潮。然而周二起市场急转直下——美联储鹰派转向、美伊和平协议压低油价金价、苹果iPhone全线涨价冲击消费电子——四连阴后上证收4012点（周跌3.62%），创业板暴跌5.87%创年内最大单周跌幅。

周末两条重磅产业消息炸场：立昂微7月1日起半导体硅片全线涨价10-15%，美光Q3营收218亿美元超预期42%。半导体能否成为下周反弹主线？

一、本周全球宏观：美联储转向鹰派，中东火药桶降温

🇨🇳 中国政策

日期 事件 影响
6月22日 陆家嘴论坛：科创板第五套扩至AI、主动ETF试点、离岸人民币外汇交易试点 利好科技+金融
6月22日 LPR连续13个月不变，央行净回笼3415亿 中性
6月22日 三部门15条稳外资：扩大云计算、生物技术开放 利好
6月23日 央行法修订明确数字人民币法律地位 制度性利好
6月23日 第12批国家药品集采启动，65个品种 医药承压
6月25日 中美同意成立贸易理事会，讨论对等降税 利好贸易
6月25日 “十五五”能源投资超20万亿 利好能源

🌐 国际

  • 美联储FOMC（6/16-17）：利率维持3.50-3.75%不变，删除”倾向于降息”前瞻指引，点阵图显示半数委员预计年内再加一次25bp，9月加息概率近90%——这是本次周调整最核心的宏观利空。
  • 美伊和平协议（6/15签署）：国际油价跌破70美元，伦敦金跌破4000美元，白银跌至57.5美元。中东局势转向缓和从商品端施加通缩压力。
  • **美国Q1 GDP终值+2.1%（预期+1.6%），5月PCE同比+4.1%**（2023年4月以来首破4%）——通胀粘性继续支撑鹰派。
  • 日韩股市暴跌（6/26）：日经跌超3%、KOSPI跌超3%，苹果隔夜暴挫6%。

二、A股市场：天量见天价，高位科技集体坍塌

指数表现

指数 周五收盘 周涨跌
上证指数 4,012.34 -3.62%
创业板指 2,187.56 -5.87%
科创50 — -4%~5%

上证跌破60日均线（4035），下方3997-4007缺口待回补。

周一狂欢日：3.74万亿天量

  • 大金融涨停潮：广发/长江/中信建投/新华保险封板，非银金融+6.84%
  • 有色金属/小金属26只涨停，资金净流入+121亿
  • 培育钻石（英特尔芯片散热催化）：惠丰钻石30CM涨停

周二起连续杀跌

  • 光模块/PCB/光芯片：中际旭创、新易盛、沪电股份跌超6%
  • AI应用/算力：华恒生物-26%、会畅科技-21%、高伟达-27%
  • 汽车零部件：上海亚虹-34%、天有为-22%
  • 消费连带：华致酒行-22%、北大荒-22%、安德利-22%

板块涨跌速览

🔥 领涨（周一） 📉 全周领跌
券商保险（+6.84%） 汽车零部件（-34%）
小金属（26只涨停） AI应用/算力（-26%）
培育钻石（30CM） 机器/商业航天（-27%）
基础化工（+4.17%） 光伏/储能（-22%）

三、重要公司公告速览

对持仓有关键影响

  • 方正科技 600601：方正信息产业减持1.26亿股（占总股本2.96%），套现14.54亿元，减持价格9.52~15.01元。大股东高位套现，短期信心冲击。
  • 盛和资源 600392：二股东王全根减持1728万股（0.99%），套现4.65亿元，均价22.72~34.59元。减持已完毕，利空出尽。Q1净利+94.46%但现金流骤降550%。

产业重磅

  • 立昂微：7月1日起半导体硅片全线涨价10-15%，国内外全覆盖
  • 美光科技：FY26Q3营收218亿美元（+42%），DRAM合约价+18%，NAND+22%
  • 沪硅产业：子公司增资114.48亿建300mm硅片产能
  • 苹果：因存储成本上涨，新iPhone起售价上调50-100美元，近五年首次

四、模拟盘持仓诊断

当前持仓

代码 名称 持仓 成本 现价 市值 盈亏 仓位 周五盈亏
600601 方正科技 11,300 ¥12.91 ¥13.00 ¥146,900 +¥1,077 (+0.74%) 14.0% -¥13,108
600392 盛和资源 1,400 负成本* ¥30.12 ¥42,168 +¥58,154 4.02% -¥2,912

*盛和资源通过前期高位减持（均价32-34）已收回全部成本，当前1400股为纯利润仓位。

账户总览

指标 数值
总资产 ¥1,049,165
累计盈亏 +¥59,231 (+6.89%)
仓位 18.02%
可用资金 ¥860,097
周五日盈亏 -¥16,020

本周交易

日期 操作 股票 价格 数量 金额 评价
6/22 卖出 盛和资源 ¥32.77 2,100 ¥68,810 ✅ 高位减持
6/22 卖出 盛和资源 ¥34.22 2,100 ¥71,862 ✅ 近周高点
6/23 卖出 盛和资源 ¥32.75 700 ¥22,928 ✅ 继续减仓
6/24 买入 华锡有色 ¥63.89 2,300 ¥146,940 ❌ 短线追高
6/25 卖出 华锡有色 ¥59.40 2,300 ¥136,620 ❌ 止损出局

持仓评估

方正科技 600601 ⚠️ 风险上升

  • 本周跌9.72%（14.4→13.0），周五单日跌8.19%
  • 大股东减持14.54亿冲击市场信心
  • 融资余额23.43亿（历史90%分位），杠杆风险高
  • 浮盈仅剩+0.74%，成本线近在咫尺
  • 建议：设12.70止损线，跌破成本果断清仓

盛和资源 600392 ✅ 安全

  • 利润仓不考虑止损问题
  • Q1业绩亮眼（净利+94.46%），但现金流恶化
  • 二股东减持已完毕，利空出尽
  • 稀土板块受商品周期影响，短期承压
  • 建议：持有不加仓，跌破28.00止盈

五、下周关键事件日历（6.29-7.3）

日期 事件 受益方向
6/29（周一） 北京太空算力大会（3年50亿产业支持） 太空算力/卫星
6/30（周二） 6月收官日 + 半年末流动性考核 防御品种
7/1（周三） 7月开门 + 半年报预告季开启 / 浙江分时电价新政实施 / 美国5月ADP+PMI 业绩预增
7/2（周四） 上海具身智能产业博览会（首届3万㎡） / 美国6月非农 人形机器人
7/3（周五） 碳酸锂期货引入境外交易者 / 新版矿产资源法实施条例 锂/有色

重点关注方向

板块 逻辑 风险
🟢 半导体硅片/存储 立昂微涨价+美光超预期，资金从光模块切换至硅片 全球科技回调共振
🟢 太空算力/卫星 6/29大会+50亿产业支持 早期赛道，业绩慢
🟡 人形机器人 7/2博览会，减速器/丝杠国产替代叙事 题材股，业绩真空期
🟡 有色金属 7/3碳酸锂国际化，超跌反弹预期 商品价格下行
🟡 电力防御 浙江电价新政+高股息+夏季高峰 弹性有限

基本面判断

上证跌破60日线后，3997-4007缺口回补是短期关键信号。下周半年报预告季开启，市场将从”题材驱动”切换至”业绩驱动”。两条主线：①半导体涨价线（有业绩支撑的存储/硅片）②半年报预增方向（7月主线切换）。

风险点：7/2美国非农数据若超预期，加息预期进一步升温将压制成长股估值。

六、周一操作计划（6月29日）

总体策略：防守为主，不开新仓

标的 操作 价格区间
方正科技 设止损线12.70 破位全清/12.70-13.50持有/反弹至13.50+可减半
盛和资源 持有不动 跌破28止盈，不加仓
可用资金86万 等待信号 等缺口回补企稳 或 出现明确业绩催化的标的

盯盘要点

  • 09:25 集合竞价：方正科技是否低开至12.80以下
  • 10:00 上证能否守住4000关口，3997-4007缺口能否补完
  • 11:00 半导体硅片板块资金流向（立昂微涨价预期）
  • 14:30 尾盘护盘资金动向（大金融/中字头）

⚠️ 华锡有色教训

周期股短线操作亏损¥10,320（-7.03%）。根因：在商品下行周期（美伊缓和+美联储鹰派）做有色短线。之后严禁在商品下行趋势中新增周期股仓位。

免责声明

本报告为模拟盘周报，内容来源于公开市场信息，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。报告中的持仓分析仅针对模拟盘操作，不代表推荐任何具体股票。

数据来源

  • A股行情：东方财富、同花顺、腾讯自选股
  • 宏观经济：泰舜资产宏观报告、美联储FOMC声明、BLS
  • 产业动态：立昂微公告、美光FY26Q3财报
  • 模拟盘：a-share-paper-trading 系统

报告生成：WorkBuddy AI · 2026-06-28 23:30 CST