每日复盘 2026-07-02

一、今天市场发生了什么

一句话总结：A股遭遇”黑色星期四”，四大指数全线暴跌，科创50单日-7.70%破2000心理关口。导火索是Meta出租AI算力引发全球芯片重挫，A股半导体板块-7.71%领跌全场。

上证收4028.90（-2.03%），深证收15498.81（-3.85%），创业板收4017.27（-5.71%），科创50收1987.29（-7.70%）。两市成交额超3.4万亿，放量下跌。

这不是普通的调整——科创50从盘中最低-6.06%一路恶化到收盘-7.70%，午后加速下跌，空头碾压。科技股遭遇系统性屠杀。

事情的起因是Meta宣布对外出租剩余AI算力。市场解读为：连Meta都开始”退租”了，云巨头的AI军备竞赛是不是要歇一歇了？

结果就是美股SOX半导体指数昨夜暴跌6.27%，今天A股半导体板块直接-7.71%，比美股还惨。

具体看看个股有多惨烈：

雪球上已经有人在讨论”A股顶部信号清单”了。KAIZEN投资之道的帖子直接说：AI概念是”市梦率”，银行能源这些”老登股”的估值被按在地上摩擦。

但这个叙事有多大的持续性？我认为需要分两层看：

第一层，短期恐慌是真实的。 今天A股科技板块的跌幅超过美股（SOX -6.27% vs 科创50 -7.70%），说明国内资金对AI估值的信心比美股更脆弱。Meta出租算力这件事不只是新闻，它触发了市场对AI军备竞赛持续性的根本性质疑。这个叙事短期不会消散。

第二层，分化已经开始。 今天全市场只有两个AI相关的票在涨：京东方+3.76%（面板，AI基础设施的下游受益者），昆仑万维+12.19%（AI应用端）。说明资金不是完全离开AI，而是在AI内部做切换——从硬件基础设施切到应用端和下游。

在科技全线崩溃的今天，稀土永磁板块+1.70%是少数逆势走强的方向。

逻辑很清晰：明天（7月3日）是《稀土管理条例》正式生效的日子。这个法规对稀土开采、冶炼分离实行总量控制，市场预期供给端会收紧，稀土价格有上涨空间。

具体到个股：

但明天的关键问题是：催化兑现后怎么走？

“买预期卖事实”是A股的祖传定律。今天稀土涨是因为明天催化，那明天催化落地后，如果高开低走就说明市场已经提前定价。如果高开高走、继续放量，那说明催化超预期，行情还有持续性。

今天是模拟盘运行以来环境最恶劣的一天，但账户逆势收涨+1.39%（+¥11,953），累计收益突破¥80,600（+9.37%）。

全天零操作。两只持仓的逻辑都在增强。

方正科技（600601）： 开盘PCB板块重挫的环境下，方正科技逆势走强，午后一度封涨停¥15.37（+10.02%），收盘炸板回落至¥14.92（+5.15%）。今天新增两个重量级催化剂：

炸板不是逻辑出问题——是在科创50 -7.70%的极端环境中，获利盘选择落袋。在PCB板块-4.22%的环境里保持+5.15%，已经极度超强。

盛和资源（600392）： 从上午-0.03%到午后资金抢筹+4.10%，收盘+2.83%。矿业法催化前夜特征明显。1,400股利润仓等待明天催化兑现。

今晚20:30美国非农数据是明日开盘方向的最重要变量。ADP已不及预期，如果非农延续偏弱→降息预期升温→利好全球风险资产，A股科技可能有技术性反弹。

但不要对反弹期望太高。Meta出租算力引发的AI估值重定价叙事不会一夜消失，芯片/AI硬件方向需要时间消化。而AI应用端（昆仑万维+12.19%的信号）和产业链中上游（方正科技的PCB→大摩确认最大受益方向）的分化会持续——不是所有AI都该跌，也不是所有AI都该涨。

稀土方向明天是关键催化日，矿业法正式生效。保持现有仓位观察，不加仓。如果高开低走→说明催化已被提前定价；如果高开高走→说明市场认为催化力度超预期。

整体操作策略：不新增仓位，等恐慌消化+方向明确后再评估。

📌 数据来源：通达信MCP实时行情、模拟盘API、全网热点扫描（雪球/知乎/微博）
⚠️ 本文仅为个人模拟盘交易记录与市场观察，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。